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“Tele é Luke Skywalker e o Darth Vader da criptografia.” Foi logo que Michael Lewis, responsável de “Going Infinite”, livro recente sobre a subida e queda de Sam Bankman-Fried, fundador da ftxuma bolsa de criptografia agora falida, supostamente descreveu a intensa rivalidade entre seu sujeito e Changpeng Zhao (foto), o gerente da Binance, uma empresa rival.
Até a bolsa de Bankman-Fried entrar em colapso, com um buraco de 8 milénio milhões de dólares no seu balanço, a semelhança parecia adequada. Os dois homens controlavam as duas maiores bolsas de criptografia do mundo. Ambos eram conhecidos pelas siglas: “sbf” e “cz”. Jovem, talentoso e aparentemente em prol de agir muito com os reguladores, sbf era uma espécie de prodígio, e cz era seu contraponto sombrio. Desejando evitar ser restringido pelas leis nacionais, a sua troca baseou-se “em lado nenhum”. A Binance está há muito tempo sob investigação por possíveis violações de lavagem de verba e sanções criminais por secção do departamento de justiça dos Estados Unidos. cz havia investido em ftx antes que os dois se voltassem um contra o outro. Portanto sbf incitado publicamente cz sobre seus problemas legais e um tweet de cz provavelmente ajudou a desencadear a corrida ftx.
Agora com ftx fora de cena e sbf em julgamento, criminado de vários tipos de fraude, o que ele nega, cz parece muito com o último varão na criptografia. A Binance domina totalmente a negociação de criptografia (veja o gráfico). Espantosos 40-50% desse volume ocorre na plataforma. A grande questão, que cz discutido em entrevista com O economista no Bahrein em 11 de outubro, é uma vez que a Binance irá evoluir agora.
Desde que existiram trocas de criptografia, as leis financeiras não foram adequadas a elas. Dada a natureza dos activos negociados, estes são, na verdade, híbridos de bolsas, corretores e empresas de liquidação. Se as trocas de criptografia não eram regulamentadas em grande secção, isso se devia, pelo menos em secção, ao traje de poucas leis terem sido escritas para governá-las.
Mas, na sequência ftxcolapso, a situação está começando a mudar. Legisladores e reguladores em todo o mundo estão correndo para redigir novas leis ou reprimir a indústria. Isto tem duas grandes implicações para as exchanges. Primeiro, os reguladores querem ter certeza de que não estão tratando mal ou usando indevidamente os fundos dos clientes, uma vez que ftx fez. Em segundo lugar, querem prometer que as bolsas não facilitam crimes financeiros.
cz insiste que os clientes podem incumbir em sua troca. “Existem tantas maneiras” Binance está estruturado de forma dissemelhante para ftx, ele diz. A empresa atendeu a pesados pedidos de resgate de clientes, inclusive em mercados agitados. Ele ressalta que a Securities and Exchange Commission (segundo), regulador financeiro dos Estados Unidos, passou muito tempo investigando a Binance por esse tipo de má conduta. O regulador poderia fornecer “evidência zero” de que a Binance estava misturando fundos de usuários, diz cz, “o que na verdade nos ajuda a provar que não fazemos isso”. Outras reclamações do segundoincluindo o facto de a empresa ter emitido valores mobiliários sem licença, ainda não foram ouvidos em tribunal.
No entanto, é o segundo requisito que pode ser mais complicado para a Binance. Em dezembro, a Reuters, um serviço de notícias, informou que os promotores do departamento de justiça dos Estados Unidos estavam divididos sobre se deveriam ou não acusar a empresa de lavagem de verba ou violações de sanções. De entendimento com a Bloomberg, outro serviço de notícias, a Binance retirou seu pedido para se tornar uma bolsa licenciada em Cingapura em 2021, onde estava sediada na era, em secção devido à sua incapacidade de executar regras rígidas de combate à lavagem de verba. O segundo cita depoimentos de um ex-funcionário, que admitiu que a empresa pensava que se tratava de uma “bolsa de valores não licenciada” e “não queria ser regulamentada, nunca”.
cz descarta isso uma vez que “bate-papo privado de um ex-funcionário” e acrescenta que “não foi de longe a coisa certa”. Ele observa que a Binance é “a empresa de criptografia mais licenciada do mundo”, com permissão para operar em 18 países na Ásia, Europa e Oriente Médio (seu braço americano opera em 44 estados). A Binance agora parece estar agindo muito com várias autoridades. Um porta-voz confirma que nos últimos dias congelou “o pequeno número de contas” que solicitavam doações em escora ao Hamas, para executar as leis de sanções internacionais.
O teste para a empresa agora será na Europa. A América está reprimindo a criptografia e é improvável que aprove novas leis em breve. Por outro lado, os legisladores europeus escreveram um “Mercados em Criptoativos” ou “eueuca”Quadro, que entrou em vigor em junho. As bolsas podem continuar operando sob as licenças existentes até 2026, a menos que sejam recusadas sob eueucao que exigirá políticas fortes contra o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo. cz diz que, além de tais políticas, uma licença completa significa que as autoridades analisam “sua infraestrutura de carteira, sua segurança, suas políticas de suporte ao cliente, sua política de reembolso. Eles analisam todo o seu negócio.
Uma exchange de criptomoedas não pode mais argumentar que não pode cumprir as regras nacionais porque elas não existem. O não cumprimento dos padrões europeus revelaria que a Binance não quer, ou não é capaz, de seguir leis claras. Em “Star Wars”, Yoda avisa Luke Skywalker que é mais fácil reunir ou trenar poder recorrendo ao Lado Preto. É mais difícil operar na luz. ■
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