Ultima Atualização em 5 meses de Bruno
De autoria de James Rickards via DailyReckoning.com,
Lembro continuamente aos investidores em ouro, seja em ações de metais preciosos ou de mineração, que não fiquem exagerado eufóricos quando o ouro sobe e não fiquem exagerado deprimidos quando o preço do dólar recua.
O ouro ainda é a melhor forma de numerário e revela-se valioso para os investidores ao longo do tempo.
Isto é verdade quer prevaleça a inflação ou a deflação.
A chave para os investidores é manterem-se concentrados nos atributos de longo prazo do ouro e não serem apanhados pelas oscilações diárias dos preços. O preço do ouro em dólares é volátil, mas isso não é significativo.
Não há razão para que suas perspectivas de investimento também precisem ser voláteis.
Dito isto, vale a pena olhar para as perspectivas de longo prazo para o preço do ouro em dólares. Se não vamos nos preocupar com o pequeno prazo, devemos nos preocupar com o longo prazo.
Tenho previsto frequentemente que o ouro atingirá os 15.000 dólares por onça em 2026 ou antes. Isso não é um pressentimento; é o resultado de uma estudo rigorosa.
Nunca há garantia de que um determinado resultado prevalecerá, mas esta previsão do preço do ouro baseia-se nas melhores ferramentas e modelos disponíveis que se revelaram precisos em muitos outros contextos.
Leste é um bom momento para explicar exatamente uma vez que surge essa previsão de preço de US$ 15.000.
Lições de dois mercados em subida anteriores
Para um protótipo técnico, nos voltamos para os dois mercados altista anteriores do ouro e os comparamos com o desempenho do mercado altista atual.
O primeiro mercado altista do ouro ocorreu de agosto de 1971 a janeiro de 1980.
O preço do ouro em dólares subiu de US$ 35 por onça para US$ 800 por onça. Isso representa um proveito de 2.200% em 9,4 anos.
O segundo mercado altista do ouro ocorreu de agosto de 1999 a agosto de 2011.
O preço do ouro em dólares subiu de US$ 250 por onça para US$ 1.900 por onça. Isso representa um proveito de 670% em 12 anos.
É evidente que o período posteriormente 1980 foi um longo mercado em baixa que durou 19 anos e viu o preço do ouro em dólares tombar 68%. O período de agosto de 2011 a dezembro de 2015 foi outro mercado baixista que durou 4,3 anos e viu o preço do ouro em dólares tombar 45%.
Não estou ignorando isso. Acontece simplesmente que agora estamos num novo mercado altista do ouro, portanto o comportamento anterior do mercado altista é o quadro de referência evidente para a estudo preditiva.
Outra questão é por que primícias minha estudo de mercado em subida/baixa em 1971? O ouro tem sido numerário ao longo da história da cultura e tem sido cunhado na forma de moedas de ouro desde pelo menos o século VI aC.
A resposta é que, antes de 1971, ou o ouro era numerário (nesse caso, não há outro “dinheiro” com o qual compará-lo; o ouro era medido pelo peso, não pelas taxas de câmbio), ou o mundo seguia um padrão-ouro em que o numerário o preço do ouro foi fixado (embora com suspensões da convertibilidade durante as guerras e interrupções periódicas devido a desvalorizações).
Num mundo em que o ouro é o numerário ou o valor do ouro é fixado por lei, não existem mercados em subida ou em baixa, embora possa possuir inflação ou deflação.
O terceiro mercado em subida
O terceiro mercado altista do ouro começou em 16 de dezembro de 2015, com o ouro atingindo o mínimo de US$ 1.050 por onça no final do mercado baixista anterior. Desde portanto, o ouro subiu para muro de US$ 2.000 por onça a partir de hoje, um proveito de 90%.
Se tomarmos uma média simples dos ganhos de preços e durações dos dois mercados altista anteriores do ouro, chegaremos a um proveito de 1.435% durante um período de 10,7 anos.
A emprego desse proveito e duração a uma traço de base de US$ 1.050 por onça a partir de dezembro de 2015 leva a uma projeção de ganhos para levante mercado altista de US$ 15.070 por onça até agosto de 2026.
Natividade: Bloomberg
Não há zero determinístico neste protótipo. Os ganhos reais poderão ultrapassar esta projecção, tanto em termos de tempo uma vez que de montante. Por outro lado, o mercado altista pode terminar a qualquer momento por uma ampla variedade de razões.
Os ganhos anteriores do mercado altista poderiam ser anualizados para produzir um proveito médio anual ligeiramente subordinado. Ainda assim, as suposições do mercado altista são moderadas, uma vez que tomamos uma média simples e não nos esforçamos para o proveito maior ou a duração mais curta dos dois.
Mais uma vez, usando a história dos mercados em subida do ouro uma vez que guia, um preço do ouro em dólares de 15.000 dólares por onça nos próximos três anos não é um excesso.
O caminho para US$ 15.000
Finalmente, um pouco de matemática rudimentar é útil para compreender uma vez que o preço do ouro em dólares pode passar para 15.000 dólares por onça nos próximos três anos. Para levante efeito, assumiremos um preço base de 2.000 dólares por onça, essencialmente onde o ouro está hoje.
Uma mudança de US$ 2.000 por onça para US$ 3.000 por onça é um trabalho pesado. Isso representa um aumento de 50% e pode facilmente levar um ano ou mais. Outrossim, um aumento suplementar de US$ 3.000 por onça para US$ 4.000 por onça representa um aumento de 33%, outra grande subida. Um proveito suplementar de US$ 4.000 por onça para US$ 5.000 por onça representa um proveito suplementar de 25%.
Mas observe o padrão. Cada proveito é de US$ 1.000 por onça, mas o aumento percentual cai de 50% para 33% para 25%. Isso ocorre porque o ponto de partida é mais cimeira, enquanto o proveito de US$ 1.000 é manente. Cada salto de US$ 1.000 representa um proveito percentual menor (e mais fácil) do que o anterior.
Esse padrão continua. Passar de US$ 9.000 por onça para US$ 10.000 por onça representa um proveito de unicamente 11%. Passar de US$ 14.000 por onça para US$ 15.000 por onça representa um proveito de unicamente 7%. O ouro pode movimentar 1% em um único dia de negociação, às vezes 2% ou mais.
A preços progressivamente mais elevados, vemos o mesmo proveito de 1.000 dólares (para si é numerário real), mas o aumento percentual é menor e o tropeço é, portanto, menor. Porquê exemplo extremo, uma mudança de US$ 99.000 por onça para US$ 100.000 por onça representa uma mudança de muro de 1%; tudo em um dia de trabalho. Aqueles refrigerantes de US$ 1.000 por onça estão cada vez mais fáceis.
Outrossim, a oferta e a procura básicas também apoiam a previsão de preços mais elevados, embora com menos especificidade.
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Lembre-se de que você obterá mais ouro pelo seu numerário no início e altos retornos percentuais à medida que o ouro sobe de uma base mais baixa. Perto do final da longa marcha para US$ 15.000 por onça, você terá maiores ganhos em dólares porque começou com mais ouro.
Outros entrarão na vaga, mas você já terá um assento confortável.
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